扒一扒网贷平台盈利到底有多少？

　　近几年来，互联网金融尤其是P2P网贷备受追捧，获封“央视标王”、“广告金主”，外表看起来光鲜亮丽，然而实际盈利的平台则很少，在业界甚至有互联网金融盈利难“难于上青天”之说。即使是行业巨头，运营多年也仍处于持续亏损阶段。不少平台则通过不断融资推高估值，来覆盖运营成本和坏账的压力，然而一旦“泡沫”被挤压，平台何以为继？由此带来的投资人损失和社会问题又如何解决？进入2016年，对于网贷等互联网金融企业而言，面临的不仅是监管升级的合规压力，还有如何实现持续盈利的生存压力。生存还是死亡，这是摆在互联网金融企业面前的现实大考。

　　网贷平台盈利难 大多呈持续亏损

　　网贷平台被定义为金融信息中介，综合来看，平台的主要盈利模式是向交易的其中一方或双方收取一定的管理费。由于目前行业没有统一的收费标准，各家平台设置的收费标准和收费项各不相同，包括借款管理费、利息管理费以及其他费用诸如会员费、材料审核费、充值费、提现费等。其中借款管理费占比最大。据不完全统计，借款管理费占到了平台营业收入的70%以上。会员费最早是由红岭创投先采用的，用于充实平台收入以抵御逾期垫付的损失。随着平台增多，后来又衍生出VIP年费等。

　　近年来，乘着“互联网+”的东风，网贷迅速“爆红”。据网贷之家的数据显示，截至2015年12月底，网贷行业运营平台达到了2595家，相比2014年底增长了1020家；网贷投资人数达586万人，较2014年增长405%；网贷历史成交量突破万亿。看起来风光无限，但事实上，作为纯中介平台而言，盈利难一直是网贷行业面临的棘手难题。为了缓解这一压力，不少平台选择类似互联网公司的做法，不断融资推高估值，来覆盖运营成本和坏账的压力。 据公开报道显示，目前网贷正常运营的两千多家平台中真正实现盈利的只有少数几家，如2012上线的开鑫贷直到近日才宣布实现微盈利；当年上线即实现盈利的平台则更少，如“供销系”平台德众金融2014年6月上线，当年基本实现盈亏平衡，2015年实现微盈利，这在业内已经算是难能可贵了。绝大多数网贷平台仍处于持续亏损或减损状态。根据陆金所融资材料显示，陆金所2015年预计亏损4.15亿美元，2016年会继续亏损6800万美元，到2017年预计会实现盈利。与陆金所一样，京东金融也一直处于亏损状态。有消息称，京东金融2015年前三季度营收一共为12.58亿元，净亏损为6.77亿元。国内上线最早的拍拍贷目前也处于减亏状态，预计2016年有望实现盈亏平衡。

　　有网贷人士曾表示，如果没有息差的话,平台手续费的收入大约为待收的1%，这样算来，即使是一线平台，一个月待收10亿元，一个月收入大约1000万。而这一收入相比平台所需要支付的办公场地费用、员工成本、合作渠道的支出以及运营推广成本，可谓入不敷出。

　　“烧钱推广”致运营成本居高不下

　　对于大部分网贷平台长期处于不盈利状态的原因，从目前行业发展暴露的问题来看，主要在于以下几个方面：

　　一是“烧钱推广模式”推高行业整体获客成本。广告和获客是目前平台的主要支出。随着越来越多资本涌入网贷市场，行业竞争加剧，为了获取更多的用户和资金，大多数平台往往不惜血本，通过砸钱做广告等方式，共同推高了行业整体获客成本。据了解，大部分平台年宣传费以百万计，部分年宣传费逾千万。陆金所方面就公开表示，2015年亏损中百分之八九十是获客成本。而这也是整个网贷行业目前普遍不盈利的最重要原因。

　　二是试图以高利率迎合用户，牺牲平台盈利空间。不少平台期待采取所谓的“战略性亏损”实现平台的快速发展，大打“价格战”，通过挂出高利率产品来争夺用户和资金，导致长期亏损。网贷平台想要做到盈利，需要基于自身资源背景，具备一定的规模和实力，且应具备长远发展眼光，找到适合自己的定位和精准的推广渠道，追求可持续发展。

　　三是平台产品同质化严重，缺乏创新导致市场竞争力严重不足，再加上营销实力较为薄弱，结果导致入不敷出。

　　四是风控实力薄弱，平台逾期、坏账层出不穷。有大型平台坏账金融高达数亿元。由于国内市场刚性兑付未打破，在监管政策出台前，不少平台都是承诺本息保障的。这也是P2P平台不盈利的重要原因之一，更是直接导致平台倒闭的罪魁祸首。

　　已盈利平台是如何实现盈利的？

　　2016年，网贷将迎来全面监管的时代，行业发展将更加规范，行业竞争也更加激烈。在合规运营的前提下，如何实现持续性盈利是摆在各家平台面前的共同问题。或许可以从已实现微盈利的平台找到一些参考的路径和启示。

　　笔者梳理发现，在宣布实现微盈利的平台中，有一家比较引人注意。这家“供销系”平台德众金融的收费项目少且每项的收费标准也属于业内较低水平，但上线当年就实现了盈亏平衡。据了解，在借款端，平台根据具体借贷期限和项目风险进行评估，收取少量的中介服务费；在投资端，该平台仅收取0.5%的债权转让服务费，提现费单笔15元封顶（5万元以内3元/笔）。据了解，实际上每一笔资金进出，银行是要收取充值和提现费用的。因此，德众金融的收入来源主要包括借款人的服务费和投资人债权转让的服务费。

　　单靠这部分收入如何覆盖平台运营成本并实现微盈利呢？据了解，关键在于德众金融并没有跟风 “烧钱”推广，而是探索精准推广模式。此外，该平台也是业内率先上线信息披露信息专区和首批实现资金银行存管的平台，并且上线近两年未出现一笔坏账，树立了合规稳健的良好品牌形象。正所谓“打铁还需自身硬”，“金杯银杯不如老百姓的口碑”，通过完善风控，创新产品和服务，加上精准适合的推广策略，通过口碑传播等塑造品牌知名度，在控制运营成本的同时实现规模增长和收入的增长。

　　虽然目前网贷行业投资回报率不高，但是网贷在整合社会闲散资金配置和解决小微企业贷款难方面已经显现出积极作用，已经成为大众理财的主要选择之一，行业未来市场和机遇被普遍看好。

　　对于从业者而言，要坚持合规，强化风控，做好安全稳健运营，不断创新产品和服务，进行精准营销。只有这样，才能实现规模和利润的双增长，才能最终实现平台健康经营，获得可持续发展。